Mikor csökkennek ismét a kamatok?

A Bank of England legutóbbi, májusi ülésén 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ami az idei év második kamatcsökkentése. Elemzők arra számítanak, hogy a Bank Monetáris Politikai Bizottsága további csökkentéseket fog bejelenteni az év hátralévő részében. Az alapkamat közvetlen hatással van a jelzálogokra, a hitelkártyákra és a megtakarítások kamatára, ami milliók életét érinti. Az alapkamat megmutatja, mennyibe kerül pénzt kölcsönözni, vagy mennyi jutalmat kapunk a megtakarításaink után. A Bank of England alapkamatát más bankok és építési társaságok számára számítják, ami befolyásolja, hogy ők mennyit kérnek el saját ügyfeleiktől hitelek, például jelzálogok esetén, valamint mennyi kamatot fizetnek a megtakarítások után.

A Bank célja, hogy a brit inflációt, amely a termékek időbeli áremelkedését jelenti, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank úgy dönthet, hogy emeli a kamatokat. Ez ösztönzi az embereket arra, hogy kevesebbet költsenek, csökkentve ezzel a keresletet a termékek és szolgáltatások iránt, ami korlátozza az áremelkedést. Ha az infláció eléri vagy közelít a célértékhez, a Bank lehet, hogy tartja a kamatokat, vagy csökkenti azokat a fogyasztás és a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében. Azonban nehéz megjósolni, hogy pontosan mi fog történni a kamatokkal, még középtávon is.

A legfrissebb inflációs mutató, a fogyasztói árindex (CPI) 2025 márciusáig 2,6%-ra csökkent, ami kissé alacsonyabb, mint az előző hónapban. Ez még mindig messze van az októberben elért 11,1%-os csúcstól, de az infláció még mindig meghaladja a 2%-os célt. A Banknak figyelembe kell vennie a brit gazdaság általános teljesítményét is, és különös figyelmet kell fordítania a globális gazdaság alakulására, amelyet a Donald Trump által bevezetett széleskörű vámtarifák káoszba sodortak. Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban azt mondta, hogy fokozatos és óvatos megközelítést fog alkalmazni a kamatok csökkentésére. Azonban a Trump által bevezetett vámtarifák miatti bizonytalanság arra késztetheti a Bankot, hogy a vártnál nagyobb mértékben csökkentse a brit kamatokat, hogy támogassa a gazdaságot. Egyes elemzők úgy vélik, hogy a kamatok akár 3,5%-ra is csökkenhetnek.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloga, a brit kormány angol lakásfelmérése szerint. Körülbelül 600 000 lakástulajdonos rendelkezik olyan jelzáloggal, amely a Bank of England kamatát követi, így a legutóbbi alapkamat-változás azonnali hatással van havi törlesztőrészleteikre. Átlagosan a havi törlesztőrészleteik most 29 fonttal olcsóbbá váltak. Azonban a jelzálogkölcsönök túlnyomó többsége fix kamatozású megállapodások keretében van. Míg havonta esedékes kifizetéseikre nincs azonnali hatással a kamatváltozás, a jövőbeli megállapodásokra viszont igen. A jelzálogkamatok továbbra is sokkal magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében. 2023 május 8-án a két éves fix kamatozású jelzálog átlagos kamata 5,14% volt, míg az ötéves megállapodás 5,08%-ra emelkedett. A két éves követő kamatozású jelzálog átlagos kamata pedig 5,15% volt. Ez azt jelenti, hogy sok ingatlanvásárlónak és a hitelüket megújítóknak sokkal többet kell fizetniük, mint néhány évvel ezelőtt, ha ugyanakkora összeget vettek volna fel. Évente átlagosan körülbelül 800 000, 3%-os vagy annál alacsonyabb kamatú fix kamatozású jelzálog várhatóan lejár 2027 végéig. Az ő hitelköltségeik várhatóan éles emelkedésnek lesznek kitéve. A hitelezők a közelmúltban csökkentették az új fix megállapodások kamatát, mivel arra számítanak, hogy a brit kamatok tovább csökkennek.

A Bank of England kamatai szintén befolyásolják a hitelkártyák, banki hitelek és autóhitelek költségeit is. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik saját kamatukat, ha a Bank csökkentései olcsóbbá teszik a kölcsönzést. Azonban ez a folyamat általában nagyon lassan zajlik. Az alapkamat csökkentése a megtakarítók jövedelmét is érintheti, mivel a bankok és építési társaságok valószínűleg csökkentik a megtakarítások után kínált kamatokat. Jelenleg az átlagos kamat egy könnyen hozzáférhető számlán évi 3%. Bármely csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaik kamatából fedezik jövedelmüket.

Az Egyesült Királyság az utóbbi években a G7 legmagasabb kamatlábával rendelkezett. 2024 júniusában az Európai Központi Bank elkezdte csökkenteni a legfontosabb kamatlábát a eurozónában, amely 4%-ról indult, és most 2,25%-on áll. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve szintén három alkalommal csökkentette a kamatokat 2024 második felében, azonban azóta tartotta a kamatokat, legutóbb május 7-én, az amerikai vámtarifák által generált bizonytalanságra hivatkozva. Így a banki alapvető hitelezési kamat célzónája 4,25% és 4,5% között marad. A Fed többször is kritikát kapott Donald Trump elnöktől, aki további csökkentéseket szeretne látni. Az Egyesült Államok és az Egyesült Királyság egy megállapodást hirdetett meg a vámok csökkentéséről, ami néhány specifikus ágazat számára fontos lehet, de gazdaságilag viszonylag kicsi jelentőségű. Az infláció csökkent ugyan, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o